NUCLEO PROBLEMICO NUMERO DOS

VALOR PRESENTE NETO, RELACION BENEFICIO COSTO, COSTO ANUAL UNIFORME EQUIVALENTE Y TASA INTERNA DE RETORNO.

Preguntas Generadoras

1.    ¿Cuál es la mejor alternativa para la inversión de recursos, de acuerdo a determinadas variables de comportamiento? 

Las decisiones de inversión son muy importantes pues implican la asignación de grandes sumas de dinero y por un plazo largo. Estas decisiones pueden significar el éxito o fracaso de una empresa o de un inversionista. Una inversión conviene a menos  que se pueda recuperar con intereses y deje un excedente, para tomar esta importante decisión de inversión el inversionista debe contar con:

• Una tasa de interés que le sirva como referencia para poder decidir si invierte o no. Esta tasa de interés se conoce como tasa de oportunidad del inversionista.

• Técnicas o métodos de análisis que le permitan comprobar que con la inversión que hace en el presente y los beneficios futuros, se va a ganar al menos, su tasa de oportunidad.

Un proyecto de inversión depende de las exigencias económicas del inversionista.

2.      ¿Cuál es la tasa de interés a la cual retorna una inversión?

Tasa Interna de Retorno (TIR),  es la que hace que el valor presente neto sea igual a cero o, también, la tasa de interés que iguala el valor presente de los flujos descontados con la inversión.

Es decir, es la máxima tasa de interés a la que un inversionista estaría dispuesto a pedir prestado dinero, para financiar la totalidad del proyecto, pagando con los beneficios (flujos netos de efectivo) la totalidad del capital y de sus intereses, sin perder un solo centavo.

GRADIENTE Y AMORTIZACIÓN

Preguntas generadoras:

1.    ¿Cuál es el mejor sistema que amortice una deuda, a bajos intereses, a una tasa de interés bancaria, en un tiempo conveniente para el deudor?

RTA: El mejor plan de amortización de una deuda es el que se ajuste a su capacidad de pago y a la forma como varían sus ingresos; por lo que se debe hacer un estudio de credito a cada caso.

2. ¿Cual es el mejor sistema de amortizacion que defienda la liquidez de una entidad financiera, sin que llegue a afectar a cada una de las realidades y necesidades de sus clientes?

RTA: Teniendo en cuenta la informacion que publicamos a continuacion, podemos deducir que el mejor sitema de amortizacion que normalmente combina las caracteristicas de defender la liquidez de una entidad financiera sin afectar a las realizades y necesidades de sus clientes, es un sistema de amortizacion en pesos de cuota constante; ya que esto permite que la entidad financiera se capitalice en un tiempo mas corto debido a que sus clientes pagan primero gran parte de la cuota en intereses y posteriormente pagaran el capital, lo cual no los afecta demaciado, por el contrario los beneficia ya que el valor de la cuota es constante lo que les da tranquilidad y seguridad a los clientes con respecto a sus presupuestos personales, pues la variacion de las tasas del mercado no va a afectar su credito. Ademas de lo anterior los lectores de esta entrada podran observar otras razones secundarias que corroboran la respuesta aqui dada.  

GRADIENTES:

Se llama gradientes a una serie de pagos periodicos que tienen una ley de formacion. Esta ley de formacion hace referencia a que los pagos pueden aumentar o disminuir con relacion al pago anterior, en una cantidad constante en pesos o en un porcentaje. Para que una serie de pagos periodicos se considere una serie de gradientes debe cumplir con las siguientes condiciones: 

• Los pagos deben tener una ley de formacion.
• Los pagos deben ser periodicos.
• La serie de pagos debe tener un valor presente equivalente y un valor futuro equivalente.
• El numero de periodos debe ser igual al numero de pagos.

 Existen varios tipos de gradientes, las cuales son:

• Gradiente lineal o aritmetico
• Gradiente lineal decreciente
• Gradiente geometrico o exponencial
• Gradiente escalonado o en escalera.

 
AMORTIZACÍON

Un sistema de amortización es la forma como se estipula realizar el pago del préstamo en cuotas mensuales que incluyen capital e intereses  y que se cancelan durante el plazo pactado, de las múltiples formas que existen para restituir el capital prestado, acordados libremente entre el deudor y el acreedor surgen los diferentes sistemas o formas de amortización de un préstamo entre estos los mas utilizados son:

UVR:

1. El que comienza con la cuota más baja en pesos (Cuota constante en UVR): Es el sistema que tiene las siguientes características:

• Tiene  las cuotas en pesos más bajas al inicio del crédito.
• La cuota expresada en unidades de UVR es la misma todo el tiempo, pero al pasar de UVR a pesos variará en la misma proporción que la inflación, por tanto usted notará que el valor de la cuota en pesos cambia de mes a mes.
• El saldo en pesos normalmente crece durante los primeros años debido a que se abona menos a capital. 

2.    El que tiene cuotas más bajas al final (Amortización constante a capital):

Es el sistema que tiene las siguientes características:

• Tiene las cuotas en pesos más bajas al final del crédito, por tanto requiere un mayor ingreso por parte del deudor al inicio.
• La cuota mensual expresada en unidades de UVR disminuye.
• El saldo en pesos disminuye más rápido debido a que se abona más a capital.

3.    El que tiene un incremento anual en la cuota (Cuota Cíclica):

Las cuotas se mantienen relativamente estables mes a mes, con incrementos anuales. Este sistema es de poco uso en Colombia. 

4. El que mantiene la cuota a pagar constante con subsidio a la tasa de interés (Cuota decreciente en UVR - cobertura): Este sistema solo aplica para los créditos desembolsados con cobertura a la tasa de interés. Las cuotas decrecen pero al incorporar el efecto del subsidio a la tasa de interés el valor que tiene que pagar el cliente se mantiene constante. De todas formas los créditos con subsidio a la tasa de interés pueden otorgarse con este o con cualquier otro sistema de amortización. 

En pesos:

1. El que tiene la misma cuota todo el tiempo (Cuota constante): Es el sistema que tiene las siguientes características:

• La cuota mensual es fija en pesos durante todo el plazo del crédito.
• El abono a capital es menor al principio del crédito.
• El saldo de la deuda disminuye desde el primer pago pero en menor proporción debido a que el abono a capital es menor.

2. El que tiene cuotas cada vez  menores (Amortización constante a capital): Es el sistema que tiene las siguientes características:

• La cuota mensual disminuye.
• El abono a capital es siempre el mismo (constante) desde el inicio del crédito.
• El saldo de la deuda disminuye de forma más rápida que en el sistema anterior, debido a que el abono a capital es mayor.

4.    El que mantiene la cuota a pagar constante con subsidio (Cuota decreciente en pesos - cobertura):

Como en el caso de UVR, este sistema solo aplica para los créditos desembolsados con cobertura a la tasa de interés. Las cuotas decrecen pero al incorporar el efecto del subsidio a la tasa de interés el valor que tiene que pagar el cliente se mantiene constante. De todas formas los créditos con subsidio a la tasa de interés pueden otorgarse con este o con cualquier otro sistema de amortización.

Similitudes entre los sistemas de amortización:

Todos los sistemas de amortización que le ofrecerán los bancos tienen las siguientes características:

• No capitalizan intereses.
• Podrá efectuar anticipadamente pagos parciales o totales (esta figura es denominada “prepago”).
• La tasa de interés es fija (tenga en cuenta que para los créditos en UVR el componente fijo es el porcentaje adicional que se suma a la inflación).

Las diferencias entre los sistemas de amortización:

• El valor de las cuotas mensuales.
• El aumento o la disminución del valor de la cuota durante la vida del crédito.
• La rapidez con la cual comienza a disminuir el saldo de la deuda en pesos.

INTEGRANTES DE CIPA "FINANCIERA 2012"

YHON CARLOS MANOSALVA GUERRERO

HERNANDO ACOSTA PEDREROS

KARINA ANDREA ROMERO LOZANO

NUCLEO PROBLEMICO 3

ANUALIDADES

Una anualidad es un conjunto de pagos iguales, hechos a intervalos iguales de tiempo, que pueden ser: anuales, trimestrales, mensuales, quincenales, diarios, etc.

TIPO DE ANUALIDADES

Ordinarias o vencidas:  Cuando el pago correspondiente a un intervalo se hace al final del mismo, por ejemplo , al final de mes. 

Anualidades adelantadas: Cuando el pago se haace al inicio del intervalo, por ejemplo al inicio del mes.

CONDICIONES PARA QUE UNA SERIE DE PAGOS SEA UNA ANUALIDAD

• Todos los pagos deben ser iguales
• Todos los pagos deben ser periodicos.
• Todos los pagos son llevados al principio o al final de la serie, a la misma tasa a un valor equivalente, es decir la anualidad debe tener un valor presente equivalente y un valor futuro equivalente. 
• El numero de pagos debe se igual al numero de periodos.

MANEJO DE LAS TABLAS FINANCIERAS

En la actualidad el manejo de las diferentes tablas tanto de las anualidades como del valor presente y la de valor futuro se realiza a traves de hojas de calculo electronicas como la conocida Excel, a continuacion presentamos una serie de ejercisios que hacen comprensible tanto estas tablas como el manejo de las mismas. 

Bibliografia: MEZA Orozco, Jhonny de Jesus, MATEMATICAS FINANCIERAS APLICADAS, ECOE EDICIONES

EJERCICIOS

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¡NUCLEO PROBLEMICO DOS!

¿CUAL ES LA DIFERENCIA ENTRE TASA NOMINAL Y TASA EFECTIVA?

La tasa nominal esta referida a una unidad de tiempo especifica, capitaliza con frecuencias diferentes. Ejemplo: 19% anual con capitalizacion mensual; es decir que capitaliza mas de una vez al año.

La tasa efectiva realmente esta colocada al capital, y es el rendimiento generado desde que se coloca la operacion hasta su vencimiento. la capializacion del interes, en determinado numero de veces por año, da lugar a una tasa efectiva mayor que la nominal. 

RELACION ENTRE TASA NOMINAL E INTERES SIMPLE Y TASA EFECTIVA E INTERES COMPUESTO.

La tasa nominal anual se emplea en el interes simple porque esta tasa no tiene en cuenta la capitalizacion de los interes, mientras que la taza efectiva si tiene en cuenta la capitalizacion.

QUE TIPO DE TASA DE INTERES MANEJA EL SISTEMA FINANCIERO COLOMBIANO. 


En su generalidad se maneja la tasa efectiva. 

NUCLEO PROBLEMICO UNO

EL INTERÉS, EL INTERÉS SIMPLE E INTERÉS COMPUESTO, LOS DESCUENTOS Y VENCIMIENTOS.

¿EN QUE OPERACIONES COMERCIALES SE MANEJA EL INTERÉS SIMPLE?

Generalmente el interés simple se maneja o es utilizado en periodos de corto plazo en situaciones financieras cotidianas, como el cambio en los planes de pago de una deuda, pago de una deuda inicial con pagos futuros en los cuales se involucra el valor de los intereses, refinianciación de una deuda, etc. 

¿CUAL ES LA DIFERENCIA ENTRE INTERÉS SIMPLE E INTERÉS COMPUESTO ?

Esta radica en que el interés simple solo capitaliza una vez, mientras que el interés compuesto lo hace mas de una vez.

Es decir que en el interés simple los intereses periodo a periodo se calculan sobre el mismo capital, lo que significa que el capital inicial permanece constante, en cambio, con el interés compuesto los intereses en cada periodo de tiempo pactado en una oblación se van sumando al capital, formando un nuevo capital sobre el cual se calcularan los nuevos intereses. 

¿POR QUE EL INTERÉS COMPUESTO ES UTILIZADO EN LAS OPERACIONES BANCARIAS?

Este es utilizado en dichas operaciones ya que el interés compuesto da un rendimiento de capital mas alto.


¿POR QUE EL INTERÉS SIMPLE NO SE CAPITALIZA Y EL INTERÉS COMPUESTO SI?, ¿COMO SE EXPLICA LA CAPITALIZACIÓN?

En el sistema de interés simple, solo el capital devenga intereses, es decir que los intereses no se capitalizan. 

Por otro lado en el sistema de interés compuesto, tanto el capital como los intereses devengan nuevos intereses, por lo que estos se capitalizan.

Además de lo anterior es importante explicar que la capitalización es un proceso mediante el cual los intereses que se van causado periódicamente se suman al capital anterior.

¿PARA QUE SIRVEN Y CUAL ES EL USO DE LOS DESCUENTOS Y LOS VENCIMIENTOS EN LOS NEGOCIOS FINANCIEROS?


Entre otras para las siguientes razones:

• 1.  Rebajar el valor nominal de un documento de crédito, con la condición de que se pague antes de la fecha establecida, entre los tipos de descuento se pueden distinguir el comercial y el racional. 

• 2. El vencimiento se utiliza para negociar, ya sea la fecha de pago o la cantidad a pagar por dos o más obligaciones, donde una ya se encuentra vencida y otra esta ya próxima a vencerse.  En estos casos una deuda devenga intereses de mora.

EJERCISIOS DE INTERÉS SIMPLE E INTERES COMPUESTO

Es de gran importancia que realicemos ejercisios en casa para aplicar en diversos casos la teoría aquí expuesta. A continuación les presento dos ejemplos de como se puede trabajar este tipo de ejersicios.